Экономисты утверждают, что граждане нашей страны начали массово выводить деньги с банковских депозитов

«Снуют. Считают рублики.
Спешат в свои дома...»
Из стихотворения Николая Рубцова.

О том, что россияне накопили колоссальные средства в банковских кубышках, разговор идёт уже давно. Цифры, действительно, впечатляют. Согласно отчётам Центрального Банка РФ, по состоянию на начало 2026 года совокупный объём средств физических лиц в российских банках (включая начисленные проценты) составил ровно 67 триллионов рублей. За 2025 год сбережения россиян выросли на 9,5 триллиона рублей, или на 16,2%.

Из этой суммы 46,2 триллиона составляют срочные депозиты (классические вклады), 19,6 триллиона – остаток средств на картах и ещё 1,1 триллиона – набежавшие по вкладам проценты. Отдельно банки учитывают эскроу-счета, предназначенные для покупки недвижимости: к концу 2025 года на них хранилось 7,15 триллиона рубликов.

Один процент, чтобы править всеми

Если пересчитать эти деньги на каждого жителя страны, получится кругленькая сумма почти 500 тысяч рублей на человека (точнее – 496.600 рублей). Правда, это как раз тот классический случай с отбивной и капустой из анекдота про Росстат. По данным Агентства по страхованию вкладов, на конец 2025 года 92% принадлежит 1% вкладчиков. Остальные 99%, соответственно, владеют оставшимися 8% вкладов.

То есть, колоссальные капиталы, которые скопились в кредитных учреждения страны – это деньги состоятельных граждан, которые по всем известным причинам временно не рискуют обменять их на валюту и вывести за границу или вложить в зарубежные активы. Для них власти постарались создать максимально комфортные условия на время Специальной военной операции, позволив не только сохранить свои денежки, но и хорошо зарабатывать за счёт сверхвысокой базовой ставки – и, соответственно, высоких процентов по депозитам.

Понимание этого обстоятельства помогает ответить на некоторые замысловатые вопросы отечественной экономической политики. Например, почему Центробанк и Минфин России сжигают колоссальные средства ради того, чтобы поддерживать завышенный курс рубля, хотя это бьёт и по наполняемости бюджета, и по отечественным производителям? Потому что позволяет не допускать обесценивания финансовых капиталов в рублёвом эквиваленте. Или почему банковская система за последние 4 года стала единственным сектором в стране, который не только не терпит убытки, но и показывает сверхприбыли.

Одни проедают, другие богатеют

Однако в последние месяцы наметился новый тренд. СМИ пишут, что граждане стали массово снимать денежки с банковских счетов. Так, данные Центробанка показывают, что объём наличных в апреле увеличился на 600 миллиардов рублей. Это максимальная с сентября 2022 года сумма, если не считать стандартный рост наличных в конце года, когда выдают годовые премии. Россияне запасаются наличными не первый месяц. За три месяца, начиная с февраля 2026-го, объём бумажных денег увеличился на 1,1 триллиона рублей. А стало больше рубликов в наличном обращении без прямой эмиссии, то это может означать только одно – их сняли с депозитов.

Причин несколько. Многие граждане банально начали «проедать» свои накопления. Формально инфляция в стране находится в пределах нормы, но фактически, она абсолютно различается по разным товарным категориям.

Блогеры уже неоднократно писали про специфическую методику расчёта инфляции от Росстата, когда в потребительскую корзину помещают такие «жизненно необходимые» товары, как шубы или туры в Дубай. Всё это ради того, чтобы уменьшить среднюю по больнице цифру. Однако реальная структура расходов у людей иная. Существует, например, называемый «индекс шашлыка» – неформальный индикатор, отслеживающий цены на мясо, овощи и маринад. За последний год этот показатель вырос примерно на 20%. То, что статистика считает сдерживанием цен, в реальном кошельке оборачивается заметным ударом по покупательной способности. Дорожают самые распространённые продукты питания, коммуналка, медикаменты. Серьёзная проблема, вроде поломки стиральной машины или холодильника – и семья уже вынуждена снимать деньги с вклада, забывая про свои инвестиционные планы.

Вторая причина тоже лежит на поверхности. Яростные попытки победить врагов, блокируя интернет собственным гражданам, приводят к многомиллионным потерям для бизнеса. Останавливаются онлайн-платежи, магазины, кафе и склады не могут продать товар покупателям по безналу. Люди закономерно вынуждены переходить на неудобный, но надёжный наличный расчёт.

Но есть и третья причина, которая как раз и связана со счастливыми владельцами крупных активов. Умеющие считать денежки граждане перекладывают свои капиталы с депозитов в более выгодные инструменты. По информации ВТБ, в 2025 году клиенты сегмента Private Banking и «Привилегия» (те самые «богатенькие буратинки») переложили из закрывающихся вкладов в инвестиционные продукты более 226-ти миллиардов рублей.

Биржа как альтернатива банковской системе?

Прогноз на 2026 год ещё более амбициозный: по оценке заместителя начальника управления продаж инвестиционных продуктов Private Banking ВТБ Евгения Береснева, состоятельные клиенты могут вывести с вкладов около триллиона рублей.

По прогнозам некоторых финансовых экспертов, общий объём перетока банковских вкладов на биржу в 2026 год может достичь 3-4-х триллионов рублей. Они полагают, что доля депозитов в финансовых активах населения будет постепенно снижаться, а других инструментов – расти, причём этот тренд станет особенно выраженным к середине года.

В целом структура портфелей состоятельных инвесторов уже демонстрирует сдвиг: если в 2024 году соотношение сберегательных и инвестиционных продуктов составляло 73% на 27%, то в 2025-ом оно скорректировалось до 69% на 31%. Прогноз на 2026 год – 62% на 38% в пользу инвестиционных инструментов.

Оптимисты полагают, что причина может быть не только в новом тренде крупных инвесторов переложить свои денежки с депозитов в другие активы, но и в трансформации самого рынка корпоративных облигаций – он становится полноправным конкурентом банковского кредитования. Вместо того, чтобы идти на поклон к банкирам, беря кредиты на развитие по астрономическим ставкам, крупные и средние компании научились выходить на фондовый рынок и напрямую работать с инвесторами.

Цифры говорят сами за себя. По данным ЦБ РФ, по состоянию на 1 марта 2026 года общий объём всех облигаций в обращении составил 68,4 триллиона рублей. Причём задолженность именно по корпоративным облигационным займам достигла 33,6 триллиона, увеличившись за февраль на 1,3%. Это уже сопоставимо с масштабами банковского кредитования, которое в этом сегменте равно примерно 40 триллионам «рэ». Ещё три года назад облигации были на третьем плане, но разница сокращается на глазах, и ряд аналитиков полагают, что к концу 2027 года паритет будет достигнут.

Начальник отдела по работе с облигациями УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин в комментариях для СМИ отметил, что рынок корпоративных облигаций демонстрирует уверенный рост даже в условиях жёсткой ДКП. Он продолжает прибавлять, пока все увлечённо наблюдают за курсом валют и ценами на нефть.

В базовом сценарии ЦБ средняя ключевая ставка в 2026 году составит 13,5-14,5%, что означает сохранение жёстких денежно-кредитных условий на длительный период. Более того, Мегарегулятор подчёркивает, что будет удерживать их, насколько это будет необходимо для возвращения инфляции к целевым показателям. Впрочем, рынок продолжает ожидать снижения ставки до 12% к концу года. Такая траектория ставки повышает привлекательность корпоративных облигаций для инвесторов, которые в условиях снижающейся доходности депозитов ищут альтернативы.

Вызов для банкира

Таким образом, пока банки чувствуют себя неплохо, но совокупность нескольких факторов может понемногу пошатнуть их положение. Это обнищание основной массы населения, которое тратит свои депозиты и не может получить кредит, деградация систем безналичных платежей и, наконец, развитие рынка долговых инструментов, который позволяет владельцам бизнеса и денежных активов взаимодействовать напрямую, без посредничества кредитных учреждений. Несомненно, что банкиры найдут, что ответить на возникшие вызовы. Ну, а пока денежки понемногу бегут с банковских счетов…

Искренне Ваш,
За-Строй.РФ

Подписывайтесь на За-Строй.РФ в МАХ 

При полном и/или частичном копировании данного материала, для последующего размещения его на стороннем ресурсе, обратная, индексируемая ссылка на источник обязательна!