Как делать деньги

По итогам заседания Совета по стратегическому развитию и национальным проектам, состоявшегося 22 августа 2023 года, Президент России Владимир Путин 8 октября утвердил перечень поручений (№ Пр-2027). Согласно одному из пунктов данного перечня, Правительству РФ совместно с Банком России надлежит установить, начиная с 2023 года, плановые значения и обеспечить расчёт фактических значений в отношении публичного размещения акций компаний на российском финансовом рынке, приняв дополнительные меры по поддержке такого размещения.

Ещё не известно, какие меры поддержки в отношении потенциальных эмитентов акций будут предприняты Правительством и Центральным Банком РФ во исполнение поручения Главы государства. Однако само по себе это поручение наверняка подтолкнёт множество компаний к приобретению публичного статуса, предусматривающего эмиссию и размещение своих акций на Московской бирже.

Какие задачи решает выпуск акций? Он даёт компании возможность решить одну из самых важных задач – увеличить капитал, а значит, получить мощный финансовый ресурс для роста и развития. Также при размещении акций на бирже бизнес укрепляет репутацию и получает объективную рыночную оценку своих активов.

Акции чаще всего стоят недорого – так, чтобы купить одну или несколько могли себе позволить подавляющее большинство граждан. В итоге компания быстро получает значительную сумму для своего развития.

Приведу несколько примеров. В канун нового 2022 года на Московскую биржу вышла отечественная компания Positive Technologies, которая специализируется на вопросах кибербезопасности. На сегодняшний день эта компания уже продала акций на сумму около 60-ти миллиардов рублей. Это деньги, которые она вложила в расширение своего бизнеса.

Как известно, на старте продаж – в последний рабочий день 2021 года её бумаги торговались в диапазоне 770-840 рублей за штуку. На момент закрытия торгов на Московской бирже 13 октября 2023-го цена акций компании составила 2.543 рубля (см. график), обеспечив лицам, купившим их на старте, доходность в размере 260%.

В последних числах сентября 2023 года на Московскую биржу вышел ещё один из крупнейших российских поставщиков программного обеспечения – ПАО «Софтлайн». За неполных два месяца акции компании поднялись в цене со 145-ти до 187-ми рублей, обеспечив своим держателям доходность около 30%.

Наконец, прошедшая пятница (13 октября 2023 года) ознаменовалась выходом на Московскую биржу группы «Астра» – разработчика отечественной операционной системы Astra Linux, на которую, в соответствии с известным постановлением Правительства РФ, в обозримой перспективе надлежит пересесть всей нашей критической информационной инфраструктуре.

В планы группы «Астра» входил выпуск в обращение всего лишь одного миллиона акций, что составляет 5% от их общего количества, по цене 333 рубля за каждую. Тем самым этот эмитент планировал для начала привлечь на своё развитие 333 миллиона рублей. Однако на фоне ажиотажного спроса акции уже в течение первых нескольких минут после начала торгов подскочили в цене до 466-ти рублей (доходность составила 40%). Столь резкий взлёт, в соответствии с инструкцией Московской биржи, повлёк за собой приостановление торгов до начала следующего рабочего дня, то есть до понедельника, 16 октября.

При этом выяснилось, что, согласно поступившим на биржу заявкам, спрос на акции на момент приостановления торгов даже по цене свыше 466-ти рублей за штуку в 2,5 раза превышает их количество, выпущенное в обращение. В этой связи можно не сомневаться, что рыночная цена акций группы «Астра» в ближайшее время перевалит за 1.000 рублей, и, соответственно, доходность для лиц, которые приобрели их за стартовые 333 рубля, составит не менее 200%.

Понятно также и то, что следующие «порции» акций будут выпускаться в обращение группой «Астра» постепенно и уже не по стартовым 333 рублям, а по фактической рыночной цене. Тем самым она получит на своё развитие не менее 20-ти миллиардов рублей.

Столь высокую доходность обеспечивают акции высокотехнологичных компаний не только в нашей стране, но и во всех развитых экономиках мира. В частности, из приведённого графика видно, что акции компании Autodesk Ink на американской бирже NASDAC, которая специализируется на акциях высокотехнологичных компаний, за последние 6 месяцев возросли в цене почти на 10% (со 193-х до 209-ти долларов США).

Рис.2 Динамика акций Autodesk Ink

Причём не меньшую доходность обеспечивают для своих держателей акции всех компаний, приоритетом для которых являются развитие технологий искусственного интеллекта. Не это ли обстоятельство является причиной того, что, несмотря на мощную государственную поддержку компаний, занятых в этой сфере, наша страна в части развития технологий искусственного интеллекта заметно отстаёт от США и Китая.

На высокую доходность своих акций грех жаловаться не только отечественным IT-компаниям, но и строительному бизнесу, который представлен на Московской бирже пятью крупнейшими девелоперскими компаниями. В частности, за последние 6 месяцев акции группы компаний «Самолёт» возросли в цене на 53%; акции группы «Эталон» – на 46%; акции группы ЛСР – на 42%; акции ПИК – на 13%; акции ПАО «Инград» – на 7%.

Следует отметить, что на Московской бирже котируются акции не только гигантских компаний («голубых фишек»), но и так называемых фирм средней и малой капитализации. В этой связи, хочется узнать, известно ли генеральному директору СРО Ассоциация «Сахалинстрой» Валерию Мозолевскому, что акции сравнительно небольшой региональной энергетической компании ПАО «Сахалинэнерго», обеспечивающей энергоснабжение на территории Сахалинской области, за 6 месяцев возросли в цене почти на 90%, обеспечив при этом соответствующую доходность для своих держателей? А известно ли жителям Сахалина о таком интересном способе без всякого риска приумножить свои накопления, инвестируя их в поднятие на качественно новый технологический уровень энергоснабжения своего региона?

В различных СМИ гражданам, как правило, даётся множество рецептов того, как можно сохранить свои накопления от инфляции. Самым популярным способом являются срочные банковские депозиты, ставки по которым далеко не всегда дотягивают до размера учётных ставок Центробанка. В качестве альтернативы гражданам предлагаются государственные облигации федерального займа с различными сроками погашения. В солидных банках гражданам предлагается также заключить договоры доверительного управления их средствами, доходность по которым, как правило, выше, чем ставки по депозитам, хоть она ни самим банком, ни государством не гарантируется.

Проверенным способом сохранения накоплений является покупка валюты, которая, как известно, оказывает существенное давление на российский рубль. Известно также, что за последние 6 месяцев курс доллара по отношению к рублю вырос на 25%. Здесь обращает на себя внимание следующее обстоятельство. Доходность в рублях от покупки валюты оказывается в разы меньше той доходности, которую мог бы получить гражданин, вложившись в акции высокотехнологических компаний или в акции большинства ведущих девелоперов.

С недавних пор начала действовать Программа долгосрочных сбережений граждан, в рамках которой при выполнении ряда условий государство выступает в качестве со-инвестора гражданина. Очевидным негативным фактором данной программы для её участников является низкая ликвидность – возможность распоряжаться собственными деньгами после вступления в эту программу существенно меньше, чем при самостоятельном инвестировании.

Как известно, самостоятельное инвестирование осуществляется на биржах. К сожалению, такой способ сохранения и (или) приумножения накоплений граждан практически нигде не рекламируется. Тем удивительнее представляется следующая информация, представленная на сайте Московской биржи.

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам сентября 2023 года достигло 27,5 миллиона (+690 тысяч человек за сентябрь, +4,57 миллиона человек с начала 2023 года).

В сентябре 2023 года сделки на Московской бирже заключали более 3,5 миллиона частных инвесторов – на 117 тысяч больше, чем в прошлом месяце, и это новый рекорд за всю историю биржевых торгов. Объём вложений частных инвесторов на рынке акций в сентябре составил 38,4 миллиарда рублей. При этом самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов по-прежнему остаются акции Сбербанка, Газпрома, ЛУКОЙЛа, Сургутнефтегаза, Норильского никеля, Роснефти, Яндекса, Татнефти и других «голубых фишек».

Таким образом, наши граждане постепенно осознают, что акции – это ценные бумаги, которые позволяют каждому гражданину стать совладельцем компании и получать часть её прибыли. При этом любое упоминание в СМИ о достижениях компании, о расширении её бизнеса является драйвером для повышения цены её акций и, соответственно, для приумножения накоплений держателя таких акций.

Как известно, количество американских компаний, акции которых торгуются на биржах США, составляет несколько тысяч. Количество наших компаний, акции которых торгуются на Московской бирже – в настоящее время на порядок меньше.

Самостоятельное инвестирование средств в экономику США является для граждан этой страны основным способом сохранения и приумножения собственных накоплений. Банковские депозиты для этих целей практически не используются.

Средства наших граждан, как было сказано выше, тоже хоть и медленно, но всё-таки перетекают со срочных банковских депозитов на Московскую биржу. Наверняка, перетекали бы быстрее, если бы количество компаний, размещающих акции на этой бирже, пошло в более значительный, чем сегодня, рост.

В этой связи поручение Владимира Путина о принятии дополнительных мер поддержки компаний, планирующих размещение акций на Московской бирже, представляется крайне актуальным. Оно позволит эффективно задействовать гигантский инвестиционный потенциал накоплений граждан для успешной реализации национальных проектов.

По мнению биржевых аналитиков, количество компаний, размещающих акции на бирже, будет возрастать многократно. В этой связи, хотелось бы немного помечтать.

В частности, представляется, что в обозримой перспективе мы увидим в листинге Московской биржи флагмана цифровой трансформации строительной отрасли – группу компаний СиСофт и Нанософт.

Хочется надеяться также на то, что не за горами появление в этом листинге компании Аскон, являющейся материнской по отношению к разработчику известной отечественной BIM-системы для архитектурно-строительного проектирования компании Renga Software.

Представляется, что надёжный потенциал роста был бы обеспечен акциям АО «Информационная компания «Кодекс» – компании, возглавляющей консорциум разработчиков ИТ-решений и являющейся разработчиком платформы «Техэксперт».

Представляется также, что круг девелоперских компаний, размещающих свои акции на Московской бирже, не должен ограничиваться теми пятью девелоперами, о которых говорилось выше.

Наконец, в листинге компаний, размещающих акции на Московской бирже, в настоящее время не наблюдается ни одного производителя строительных материалов. Представляется, что этот пробел мог бы быть устранён путём включения в листинг таких компаний как Технониколь, Роквулл, Пеноплекс и других.

Надеюсь, что мы узнаем, обладателями акций каких из выше перечисленных компаний мы сможем стать в обозримой перспективе. А пока будем копить деньги для покупки этих акций в момент выхода их эмитентов на Московскую биржу.

При полном и/или частичном копировании данного материала, для последующего размещения его на стороннем ресурсе, обратная, индексируемая ссылка на источник обязательна!